ベンチャーキャピタル市場。 ベンチャー企業。 金融投資

非常に多くの場合、長い時間のための人々の個人またはグループは、いくつかの製品またはサービスに取り組んできていることが起こる、素晴らしい考えてビジネスモデル、事業計画や仕事で自分の頭を浸すする準備が整いました。 しかし、ここで十分な初期資本を取得しますか？ 質問は、スタートアップベンチャー資本市場を助けることができる投資を。 何でそれが？

プライベート・エクイティ・ファンドとは何ですか？

異なる投資家の資本に投資するプライベート・エクイティ・ファンドと呼ばれる仲介は、民間企業が（ - パブリックではありませんつまり、企業の株式市場に上場されていない）を所有します。 ベンチャーキャピタルファンド - それはまた、開発の初期段階での企業に投資された民間資本、です。 しかし、普通株式、ベンチャーキャピタルの金融投資などの概念を区別するために、実際には非常に困難であるので、これらの用語は同一視の間には、多くの場合です。 しかし、若干の違いがある - それは、ベンチャーキャピタルの投資資金は、もっぱらスタートアップ事業への投資に従事しているという事実です。

立法レベルでの規制

ロシアのベンチャーキャピタル投資は、企業の共同出資し、上の法律で規制されている 投資信託。 法律はそのような定義を導入している「ベンチャーキャピタル投資ファンド。」 プロジェクトの著者は、様々な企業のための投資プロジェクトの発展に貢献したベンチャーキャピタルの投資ファンド、インフラの構築のための法的枠組みを開発しました。

他の国のベンチャー投資

実際には、立法レベルで定義されたベンチャー投資ファンド、かなりのようなものの例。 しかし、多くの先進国では、そのような団体の活動が非常に顕著と数十年にわたって開発されています。 米国では第二千のベンチャーキャピタリストの先頭に異なるプロジェクトのほぼ千億ドルを投資しています。 資金を提供企業は、公開米国企業、すべての売上の11％を市場価値以上の三十%、米国における公営企業の利益の十三%の総数のほぼ20％を占めます。 図から分かるように、ベンチャー投資ファンドは、米国経済において重要な役割を果たしています。

欧州市場では、開発のための唯一の米国に2番目です。 EUにおけるベンチャー企業も非常に一般的です。 具体的には、総投資額の10％を正確スタートアップ事業への投資です。

ベンチャーキャピタルファンドとは何ですか？

ベンチャーファンドと呼ばれる金融投資（法人または相互）クローズドタイプの組織内（投資）、重要な制限が課されていません資産の構成成分。 基金の預金は法人することができます。 資産運用会社（AMC）は、同社は、ストレージの信頼性の高い保護者を提供し、ファンド資産に直接従事しています。 特に、ベンチャーキャピタル投資だけでなく、成長企業の資金調達のために、だけでなく、不動産管理のための制度の実施のために意図されています。

ベンチャーキャピタルの概念

人気の信念に反して、ベンチャーキャピタル、主要マイナーな役割の資金調達の問題で遊びます。 もともと公的資金によって賄わ開発プロジェクトに向けたすべてのベンチャーキャピタル投資の大きなシェア。 キャピタルは技術革新が商品化された時点で、つまり、次の段階で、すでに多くの重要な役割を果たしています。 スタートアッププロジェクトへの投資は「長い」お金ではありません - これらの資金は、彼らだけが株式市場に接続するか、大企業（戦略的投資家）に売却するのに十分な信用を獲得していないような時間まで会社に融資しているという意味で。 ベンチャー投資のための通常の期間は3年から5年で、まれに8年に到達することができます。

投資新興企業の前提条件

そこにベンチャーキャピタル投資のためのニッチため の資本市場は、 かなり複雑な構造を有しています。 商業銀行は、融資の新興企業に限定されている、彼らは若い企業のリスクを相殺する水準に金利を上げることができなくなります。 また、ローンの資本 - 成長の若い企業の資金を調達するために非常に悪い方法、支払い不能の危険性があるとしては、それぞれ、銀行は担保の額で融資を提供することができます。 しかし、新しく設立された会社からのプロパティは、通常は十分ではありません。 資金は、利用可能な唯一の成熟した大企業であるだけでなく、株式市場の一部に大きなポートフォリオの投資家（投資や年金基金）からです。 資金調達の革新と銀行セクターの異なるソース間 - ベンチャーキャピタル投資ファンドは、ちょうどこのギャップを埋めます。

所得ベンチャーファンド - それは来るのでしょうか？

ベンチャーキャピタルの投資を構成するファンドの主な発生源、 - 投資ファンド、年金基金や大学基金、保険会社。 金融の小さな割合は、リスクの高い投資に投資する必要があります。 先進国の経済とその発展は一定のリスクに関連付けられている投資プロセス、に直接依存しています。 こうした投資から期待される利益は年率40パーセントに30の間にあります。

ベンチャー投資のファンドを選択する際に経営者と行政のこの基金によって賄わプロジェクト、過去の成功と名声を含め、いくつかの指標に案内されています。 しかし、お金の流入は、プロと経験豊富なメンバーの不足だけでなく、短期的には良い結果を確保するための要件と起業家への圧力の増大につながります。 それは少ないリスクと時間短縮を提供するので、これらの要因は、後の段階での大規模および中規模企業の資金調達に向けたベンチャーキャピタル投資ファンドの変位関心の原因です。 しかし、ベンチャー・キャピタル・ファンドの資金調達のスタートアップは、考え抜かれたのために主に投資の最も高い収益性に達する投資戦略、構造化取引のさまざまな方法、および、もちろん、リスク分散を。

どのような戦略は、VCを使用していますか？

さらに投資案件の選択に関する戦略的な意思決定が重要です。 プロジェクトの初期段階での配慮の唯一の1％未満では直接投資に達します。 すべての提案の90％は、ほとんどすぐに拒否され、残りの10は、深い分析に供されています。 彼らの待望の投資を得る幸運なものを選択してください。 有望と有望であるプロジェクトは、ベンチャー投資家のための唯一の目標ではありません。 実際には、ファンドの資金は、多くの場合、競争はまだ不十分である成長と開発分野に投資します。 統計によると、80年代初めに、投資の主要なシェアは90年代半ばにはエネルギー産業に運ば-技術の生産で、年にメイン キャッシュ・フローは 、インターネットビジネスをしています。 基本パターン - 急成長している地域に向けベンチャーキャピタル。

ベンチャーキャピタルの神話

よくある誤解は、ベンチャー企業が市場のリーダーに復帰する可能性を持っている有望企業の選定に従事していることです。 多くの場合、そうではありません。 経済の分野の急速な成長の段階では、多くのスタートアップ企業も集中的に開発しました。 競争が厳しい取得するときにのみ、その初期段階に、勝者と敗者が明確になってきています。 しかし、有能なベンチャーキャピタリストは、すでに投資プロジェクトのボディを表示していました。 だから、長期的な競争上の優位性で勝者になる会社を選択することが絶対に必要というわけではありません。 新興国需要と市場で成長を満たしている会社を見つけるには十分であり、適切なタイミングで初期投資を撤回します。 多くの場合、ベンチャー投資ファンドは停滞市場セグメントだけでなく、成長の可能性を示さないこれらのセクターを避けます。

ベンチャーキャピタリストは誰ですか？

ベンチャーキャピタリストの古典的な意味では発展途上の会社資金を調達するだけでなく、その直接的かつ積極的な参加の彼らのコストに貢献するだけでなく、男と呼ばれます。 これは、他のプロジェクトや経済の分野の一般的な知識の経験を使用して、監督プロセスに関与している、企業の積極的な活動に貢献すなわちコンサルタント、監査人、銀行家を引き付けます。

取引の適切な構造

トランザクションを処理するためのオプションは、非常に多くのことができます。 しかし、パターンがあります：トランザクションは崩壊の結果として損失に対してそれを保証するためにベンチャーキャピタルファンドに会社が成功するかのように多くの収入を得る機会をできるようにするような方法で構成され、可能な限りする必要があります。 取引の利用規約は、常に保護基金を規制する条項が含まれています。 プロジェクトが成功すれば、そこに追加の資金調達のために必要とすることができる、とファンドは当初の資金調達の価格で新株式を購入します。 また、取引に利害の対立を克服する費用が含ま費、だけでなく、直接の損失を敷設し、代理店。 構造化取引の効果的な方法は、これらのコストを削減することができます。 通常、これは会社では経営が参加して行われ、管理および監視におけるベンチャーキャピタリストの参加は、資金調達を上演しました。

投資するための最良の資金

金融投資などの現象の典型的な楽器、 考え転換 優先株式。 投資プロジェクトからの退出時のこれらの株式は、最も一般的に変換され、戦略的投資家（大企業）や株式市場で販売されています。 同社が失敗した場合、このツールは、この場合のように、後者が優先株式の保有者に投資した資金の全額を返金する義務がある、良い保険を投資家に提供します。

多様化の重要性

任意のベンチャーキャピタルファンド 彼は多様化によるリスクを軽減したいと考えています。 これは、資金調達のプロセスが有力で、残りは権利投資家の共同ように見えるそのうちの一つ、いくつかの基礎を集めていることを意味します。 ファンドは、全体として企業によって賄わとき、それは稀です。 サードパーティのパートナーの関与は、リスクを減少させる、あなたが投資を多様化することができます。